12月26日，A股商场格调再度切换，近日强势的银行、石油等大市值股回落，AI等主题观点重回强势。

　　具体来看，沪指盘中窄幅颠簸上扬，深证成指、创业板指、中证2000等走高。贬抑收盘，沪指涨0.14%报3398.08点，深证成指涨0.67%报10673.97点，创业板指涨0.39%报2209.85点，科创50指数涨0.95%，中证2000涨1.7%，沪深北三市统共成交12865亿元，成交额和昨日简短额外。

　　主题投资热度升温，铜缆通顺、液冷处事器、CPO观点等AI产业链股集体爆发，金信诺、博创科技、兆龙互连、依米康等20%涨停；虚耗电子观点活跃，龙旗科技、华勤技艺、瑞芯微等涨停，实益达斩获6连板；半导体板块强势，恒烁股份20%涨停，芯原股份涨超16%，裕太微、澜起科技等涨超10%；汽车产业链股拉升，金龙汽车、嵘泰股份、祥鑫科技等涨停，卡倍亿涨近8%。电力、银行、煤炭、保障等板块回落走低。

　　AI产业链股爆发

　　铜缆通顺观点大幅拉升，贬抑收盘，金信诺、博创科技、兆龙互连20%涨停，瑞可达、太辰光涨约15%。

　　CPO观点亦走强，依米康20%涨停，欧陆通涨超14%，申菱环境涨逾12%，科华数据、英维克、华勤技艺、科士达等涨停，中兴通信涨近8%。

　　行业方面，近日，豆包隆重发布视觉意会模子、3D生成模子，以及全面升级的豆包通用模子pro、音乐模子和文生图模子等。在豆包大模子智商不停擢升，成本抓续下落的情况下，模子使用量剧增，豆包大模子12月日均tokens使用量跳跃4万亿，较5月发布时增长跳跃33倍。OpenAI隆重发布了o3，推感性能较o1擢升3倍。OpenAI默示，新的o3模子会在处理问题时进行“三念念此后行”，以提供更好的谜底，特等是关于那些需要逐渐逻辑推理的问题。

　　中信建投证券指出，当今国表里大厂均保抓了大模子较快的升级迭代，模子智商赶快擢升，更多的期骗场景将解锁，期骗的爆发拉动算力基础门径的需求，股民掂量2025年各科技巨头仍将保抓较高的成本开支强度，提议全面关爱国外及国内算力产业链，包括GPU、交换芯片、光模块、交换机、温控、液冷、通顺器等技艺。

　　虚耗电子观点活跃

　　虚耗电子观点盘中走势活跃，贬抑收盘，星宸科技涨约18%，芯原股份涨超16%，哈森股份、雷柏科技两连板，龙旗科技、宝明科技、华勤技艺、实益达等涨停。

　　值得提防的是，实益达已连气儿6个往往日涨停。公司24日晚间教唆，公司发现商场对“微信小店”观点较为关爱，公司当今不触及“微信小店”的业务。公司当今的主要业务及产物为：智能硬件制造业务：主要系公司为品牌商提供工业级设立及新能源关连产物的工程测试、制造、供应链经管等系列处事；智能终局产物业务：主要系LED智能照明及关连配套智能终局产物的有计划、研发、出产和销售，为客户提供LED产物处理决策。

　　机构默示，AI云霄算力需求抓续更生，AI端侧期骗正在加快，有望给智能眼镜、TWS耳机、可衣着及手机、PC等硬件产物带来立异和新的机遇，近期多家厂商发布智能眼镜，2025年智能眼镜有望迎来快速发展，跟着技艺的不停冲破，2026年有望迎来大幅增长。不竭看好苹果链、AI智能眼镜、AI开动及自主可控产业链。

　　中金指出，瞻望2025年，端侧AI多终局落地、手机商场慈爱成长，部分技艺渐进式升级将引颈虚耗电子行业成长，提议关爱AI手机/AIPC等带来的新换机周期及硬件升级、AI可衣着新终局格局的立异、光学行业重启升规升配三大投资契机。

　　汽车产业链股崛起

　　汽车产业链股盘中强势上扬，贬抑收盘，迪生力、金龙汽车、福达股份、能源新科、嵘泰股份、祥鑫科技、东风股份等涨停，卡倍亿涨近8%。

　　数据认识，12月1日—12月15日，乘用车商场零卖108.3万辆，同环比分裂增长34%和14%，本年累计零卖销量2134.1万辆，同比增多6%。另据中汽协数据，11月乘用车销量创月度新高，销量达到300.1万辆，同环比分裂增长15.2%和9%。1—11月，乘用车销量累计完成2443.5万辆，同比增长5%。

　　华夏证券默示，以旧换新计谋遵守抓续，贬抑12月19日，计谋实行以来寰宇汽车报废更新近270万辆，汽车置换更新超310万辆，年末跟随新车型密集上市，行业需求抓续朝上。提议抓续关爱智能化发达带来的边缘变化，抓续看好具备强产物周期以及公共化膨大恰当的自主品牌以及华为、小米汽车产业链智能化增量零部件投资契机；商用车抓续复苏以旧换新计谋带动，关爱客车和重卡板块投资契机。

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