（原标题：首家！“科八条”发布5个多月 亏空企业闯关IPO获新进展）

11月29日，上交所官网披露，西安奕斯伟材料科技股份有限公司（以下简称西安奕材）在科创板上市的恳求获受理。这是证监会《对于深刻科创板修订管事科技革命和新质坐褥力发展的八条范例》（以下简称“科八条”）发布以来，上交所受理的首家未盈利企业。

招股书披露，西安奕材刻下有61名机构推动，其中41名为私募基金，包括IDG成本、国度集成电路产业投资基金、上海综改基金等着名投资方，临了一轮融资投后估值约为200.05亿元。保荐机构中信证券也通过子公司及关联基金“押注”了西安奕材。

论说期内尚未末端盈利

2024年6月，证监会发布“科八条”，旨在进一步深刻修订，擢升对新产业新业态新技艺的包容性，领路成本市集功能，更好管事中国式当代化大局。

第一条即强化科创板“硬科技”定位。严把进口关，执意扩充科创属性评价圭臬，优先营救新产业新业态新技艺规模冲破要道中枢技艺的“硬科技”企业在科创板上市。进一步完善科技型企业精确识别机制，领路好市集机制作用。相宜新质坐褥力干系企业参预大、周期长、研发及买卖化不祥情趣高档特色，营救具关联键中枢技艺、市集后劲大、科创属性超过的优质未盈利科技型企业在科创板上市，擢升轨制包容性。

西安奕材专注于12英寸硅片的研发、坐褥和销售，是国内12英寸硅片头部企业。该公司由中信证券保荐，拟通过科创板IPO召募资金49亿元。跟着其IPO恳求赢得受理，西安奕材成为“科八条”后首家由上交所受理的未盈利企业。

招股书披露，2021年至2024年前三季度，西安奕材末端营收2.08亿元、10.55亿元、14.74亿元和14.34亿元；扣非净利润为-3.48亿元、-4.16亿元、-6.92亿元和-6.06亿元，尚未末端盈利。轨则2024年9月末，该公司归并报表及母公司未分派利润永诀为-17.79亿元和-4.68亿元，存在未弥补亏空。

针对西安奕材尚未末端盈利，中信证券提到，该公司12英寸硅片坐褥线为频年新建且处于产能爬坡经过中，抓续处于客户诱导经过中，家具结构络续优化，上述家具坐褥线连接投产，相应的机器缔造转固，导致固定成本较高。

就科创属性，股票杠杆招股书提到，西安奕材主要孤高四项认识，包括：2021年至2023年，累计研发参预为4.20亿元，最近三年研发参预占营业收入比例5%以上；营业收入从2021年2.08亿元增至2023年的14.74亿元，复合增长率达到166%；轨则2023年末，领有研发东谈主员222东谈主，东谈主数占比约12%；轨则2024年9月末，已获授权发明专利整个486项。

劝诱稠密投资机构押注

值得一提的是，稠密着名机构王人投资了西安奕材。招股书披露，2019年于今，西安奕材已完成六轮融资。轨则招股领路书签署日，共有62名推动，其中机构推动61名，当然东谈主推动1名。机构推动中41名推动为私募基金。

其中，较为着名的投资方包括三行成本、IDG成本、源码成本、国开科创、广投成本、泓生成本、越秀产投、毅达成本、众为成本、国寿股权、中建材新材料基金、渝富控股、金融街成本、长安汇通、国投创合、上海综改基金等。

2023年5月，西安奕材赢得了国度集成电路产业投资基金的投资，这是临了一轮融资。2024年6月，国度集成电路产业投资基金等5名推动又通过受让原推动毅达鑫业所抓沿途股份入股。该次转让交往在临了一轮融资投后估值200.05亿元基础上溢价约20%，折合每股价钱6.89元/股。

保荐机构中信证券也投资了西安奕材。招股书披露，中信证券通过其全资子公司中证投资以及关联方长峡金石（武汉）股权投资基金合股企业（有限合股）、四川川投金石强壮股权投资基金合股企业（有限合股）共转折抓有公司 4.2463%股份，中信证券全资子公司中证投资以及中证投资参股企业中建材（安徽）新材料产业投资基金合股企业（有限合股）共抓有公司 5.6955%股份。

当今，西安奕材控股推动为奕斯伟集团，径直抓股比例为12.73%，与一致活动东谈主宁波奕芯和奕斯欣盛、奕斯欣诚和奕斯欣合三个职工抓股平台整个抓股比例为24.93%。此外，径直抓有刊行东谈主5%以上股份的推动还有陕西集成电路基金和二期基金（即国度集成电路产业投资基金二期股份），抓股比例永诀为9.06%和7.5%。

券商中国记者舒缓到，招股书中风险领导中提到，由于刊行东谈主控股推动奕斯伟集团禁止的奕斯伟计较已实施多轮股权融资。笔据奕斯伟集团与奕斯伟计较现存投资东谈主签署的干系左券商定，特定情形下奕斯伟集团需承担回购投资东谈主股权的义务。若前述特定情形内容发生，且奕斯伟集团莫得足额自有或自筹资金，奕斯伟集团存在通过出售刊行东谈主股份筹措资金来实际前述回购义务的潜在风险。

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