5月12日，商场全天高开高走，创业板指领涨。遗弃收盘，沪指涨0.82%，深成指涨1.72%，创业板指涨2.63%。

　　板块方面，军工、轨交开垦、机器东说念主、消耗电子等板块涨幅居前，农业、创新药、电力、代糖主张等板块跌幅居前。

　　个股涨多跌少，全商场超4100只个股高涨。沪深两市全天成交额1.31万亿元，较上个往复日放量1164亿。

　　近期赓续火热的军工板块，今天又是A股主角。

　　个股方面，市值2500多亿元的中航成飞（302132）低开高走，收盘20cm涨停，3天2板；全天成交额97.39亿元，仅次于午后放量的东方金钱（112.48亿元）；其早间的强势拉升，带动了多只军工股掀翻涨停潮。

　　场内ETF方面，军工龙头、国防、高端装备以及航天航空等多个主题ETF纷纷领涨。

　　板块弱转强，当先成绩于大盘的强势。在宁德时期、东方金钱等权重股的撑持下，今天创业板指高开高走，补上了4月7日缺口。

　　这又源于两大配景：

　　1）央媒早间报说念“中好意思达成首要共鸣，会谈获得本色性进展”；

　　下昼3点，《中好意思日内瓦经贸会谈诱骗声明》准时发布，据新华社报说念，全文如下↓

　　中华东说念主民共和国政府（“中国”）和好意思利坚合众国政府（“好意思国”），

　　意识到双边经贸关系对两国和人人经济的首要性；

　　意识到可赓续的、始终的、互利的双边经贸关系的首要性；

　　鉴于两边近期的征询，肯定赓续的协商有助于措置两边在经贸边界善良的问题；

　　本着相互绽开、赓续交流、相助和相互尊重的精神，赓续激动议论职责；

　　两边欢喜将于2025年5月14日前接纳以下举措：

　　好意思国将（一）修改2025年4月2日第14257号行政令中章程的对中国商品（包括香港终点行政区和澳门终点行政区商品）加征的从价关税，其中，24%的关税在脱手的90天内暂停实施，同期保留按该行政令的章程对这些商品加征剩余10%的关税；（二）取消凭据2025年4月8日第14259号行政令和2025年4月9日第14266号行政令对这些商品的加征关税。

　　中国将（一）相应修改税委会公告2025年第4号章程的对好意思国商品加征的从价关税，其中，24%的关税在脱手的90天内暂停实施，同期保留对这些商品加征剩余10%的关税，并取消凭据税委会公告2025年第5号和第6号对这些商品的加征关税；（二）接纳必要设施，暂停或取消自2025年4月2日起针对好意思国的非关税反制设施。

　　接纳上述举措后，两边将建立机制，赓续就经贸关系进行协商。中方代表是国务院副总理何立峰，好意思方代表是财政部长斯科特·贝森特和好意思国生意代表贾米森·格里尔。协商可在中国、好意思国，或两边约定的第三国进行。凭据需要，两边可就议论经贸议题开展职责层面权略。

　　2）东说念主民币（对好意思元）汇率早上起就赓续止跌回涨。

　　另一方面，诚然有点“事后诸葛亮”，但绝不夸张地说，今天军工板块低开高走，无异于一次班师“渡劫”，不仅提振了短线激情，也深化了本人的高涨逻辑。

　　为什么这样说呢？

　　当先，上周末一些海外地缘冲突传来节略迹象，部分资金的第一响应是，这会影响军工板块的短期热度，于是不少高位军工股盘初低开。

　　但就像不少投资者盘前推演的那样：

　　若是板块就此走弱，意味着多数资金的魄力即是“趁热炒一炒”。

　　但若是是走出“空中加油”，股民则评释商场招供了一些更新、更深的催化。

　　这个新的催化，一个词综合，即是新质战斗力。

　　上周日，东说念主民日报刊文《加速放心和发展新质战斗力》称：“向新而生，向质图强。刻下，新一轮科技篡改和产业变革茂密发展，大齐高新时期武用具于实战，智能时期、无东说念主装备、大数据期骗等成为战斗力新的增长点。潜入讨论当代斗争特质端正，加速放心和发展新质战斗力，既是成就一流队列的垂危课题，亦然打赢异日斗争的时期条目。”

　　有不雅点以为，该提法有助于进一步加大商场对军工的关注度，也让短线行情存在反回生跃的契机。

　　基本面而言，2025年一季度，军工上市公司事迹迎开门红。Wind数据娇傲，共有25家军工股2025年一季度净利润同比增长超100%。中船防求达成净利润1.84亿元，同比暴增1100%；高德红外达成净利润8355万元，同比暴增897%；中国船舶、中国重工等一季度净利润均同比增长1倍以上。

　　东北证券以为，AI时期的军事化期骗已成为人人大国计谋博弈的中枢边界。列国围绕算法上风、装备智能化、作战样式创新伸开热烈竞争，推动军工体系向数据驱动和自主决议标的加速重构。预测2025年全边界订单将迎来爆发，尤其是AI赋能的智能化装备。

　　板块由弱转强，当然会让新的逻辑被更多东说念主招供，以致成为共鸣。当今已有不少东说念主以为，军工行业迎来了“DeepSeek时间”。

　　某种意旨上说，商场也需要当下推行上最有赓续性的板块赓续走强，走出干线气质。

　　但需要辅导的是，短线行情时时是“要信早信”，而非涨起来了再谈逻辑。投资者即便看好军工板块后市，临盘操作上仍有必要主理节拍，幸免追高。

　　回到盘面，除了军工，不少板块也有亮眼露出。比如涨幅居前的电机（机器东说念主）、电板（固态电板）、消耗电子等。

　　固态电板方面，音书面来看，5月13日，贝特瑞新品发布会将有固态电板新品；5月16—17日，国轩高科将发布高安全固态电板新品，能量密度为300Wh/kg。

　　此外，第十七届深圳海外电板时期交流会/博览会（CIBF2025）将于5月15日至17日在深圳举办。本次展览面积约28万普通米，预测参展展商超3000家。参展展商名单中，出现了宁德时期、比亚迪、3M中国等多家著名公司。

　　中信证券暗示，政策支撑信号进一步强化，2025年东说念主形机器东说念主、eVTOL、消耗电子等固态电板高端期骗有望进一步放量，推动固态电板材料行业步入高速发缓期。

　　再如东说念主形机器东说念主，日前举行的第六届上海创新创业后生50东说念主论坛上，宇树科技首席实行官、首创东说念主王兴兴演讲传递出不少行业最新信息。

　　比如他在演讲中娇傲，受益于东说念主形机器东说念主商场热度和国度政策关注，当今包括宇树在内的东说念主形机器东说念主企业的发展齐处于精熟气象，“许多企业订单齐爆掉了。”

　　华西证券暗示，跟着产业政策撑持力度加大、AI时期破损、国表里厂商积极布局，东说念主形机器东说念主行业的0—1准备阶段行将完成，有望迎来1—10、10—100的量产加速阶段。

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